금리 인상은 어떻게 인플레이션을 통제할까?: 영어 학습 노트

When central banks raise interest rates,

중앙은행이 금리를 인상하면,

it's big news.

이는 큰 뉴스입니다.

The bank is judging that the only way they can try to pull down inflation 해설

은행은 물가를 끌어내리기 위한 유일한 방법이

is to carry on raising interest rates. 구동사

금리 인상을 지속하는 것뿐이라고 판단하고 있습니다.

We're going to see rising rates,

우리는 금리 상승을 보게 될 것이며,

rising interest rates that will make the cost of borrowing go up. 표현 묶음

금리가 오르면 대출 비용이 증가할 것입니다.

It can send ripples across the whole economy. 관용구

이는 경제 전반에 파문을 일으킬 수 있습니다.

It can sink consumer confidence, 표현 묶음

소비자 신뢰를 떨어뜨리고,

result in fewer jobs and lower wages,

일자리 감소와 임금 하락을 초래하며,

and cause stock prices to fall.

주가 하락의 원인이 될 수 있습니다.

If they go too far too fast, 표현 묶음

만약 너무 빠르고 과도하게 진행된다면,

it can tip economies into recession. 표현 묶음

경제를 침체에 빠뜨릴 수도 있습니다.

So, why do central banks raise interest rates?

그렇다면 왜 중앙은행은 금리를 인상할까요?

Let's start with the basics.

기본부터 시작해 봅시다.

If you borrow money,

돈을 빌리게 되면,

you'll have to pay back a little extra 구동사

조금 더 얹어서 갚아야 합니다.

to make it worthwhile for the lender. 표현 묶음

대출자에게 수익이 되게 하려면 말이죠.

Well, I think we can make you this loan.

"음, 이 대출을 해드릴 수 있을 것 같네요."

You have a good reputation.

"평판이 좋으시군요."

We know you're reliable.

"믿을 수 있는 분이란 걸 알겠습니다."

I'm glad you think so.

"그렇게 생각해주시니 기쁩니다."

This is the interest rate.

"이게 금리입니다."

So, if you are taking out a loan, 구동사

따라서 대출을 받을 때는

you want the interest rate to be as low as possible, 문법

금리가 가능한 한 낮기를 원할 것입니다.

so you don't have to pay that much back.

그래야 많이 갚지 않아도 되니까요.

On the flip side, if you want to save money, 전개 흐름

반대로 돈을 저축하고 싶다면,

then a high interest rate means you can earn more on your savings. 표현 묶음

높은 금리는 저축으로 더 많은 수익을 얻을 수 있음을 의미합니다.

See it as a reward for leaving money in your account.

계좌에 돈을 넣어둔 것에 대한 보상이라고 생각하세요.

But the size of your reward depends on the circumstances. 표현 묶음

하지만 보상의 규모는 상황에 따라 다릅니다.

There's no single interest rate in the economy.

경제에는 단일한 금리라는 것이 없습니다.

You've got thousands of banks setting their own commercial rates. 어휘 쓰임

수천 개의 은행이 각자의 상업 금리를 설정합니다.

That's all influenced though by the interest rate that the central bank sets.

하지만 이 모든 것은 중앙은행이 설정하는 금리의 영향을 받습니다.

A central bank is like a bank for banks. 전개 흐름

중앙은행은 '은행들을 위한 은행'과 같습니다.

Just like you and your savings account,

여러분과 여러분의 저축 계좌처럼,

banks also earn interest when they leave money with the central bank.

은행들도 중앙은행에 돈을 맡길 때 이자를 받습니다.

Commercial banks have these things called reserves.

상업은행에는 지급준비금이라는 것이 있습니다.

So, that's a bit like their cash on hand. 표현 묶음

즉, 은행이 보유한 현금과 비슷한 거죠.

Commercial banks lend those excess reserves to each other at an interest rate, 표현 묶음

상업은행들은 이 초과 지준금을 일정 금리로 서로 빌려주기도 하고,

and they also can deposit their excess reserves at the central bank.

초과 지준금을 중앙은행에 예치할 수도 있습니다.

And when they do that, they can earn an interest rate.

그리고 그렇게 할 때, 이자를 받을 수 있습니다.

Ordinary people can't access the interest rate on the excess reserves,

일반인들은 초과 지준금 금리에 접근할 수 없지만,

but it still affects them.

여전히 그 영향을 받습니다.

And that's the idea.

이것이 바로 그 원리입니다.

When central banks raise interest rates,

중앙은행이 금리를 인상할 때,

they're trying to control inflation.

그들은 인플레이션을 통제하려고 하는 것입니다.

How fast prices rise for everyone.

물가가 모두에게 얼마나 빨리 오르는지를 말이죠.

They were £1.29,

"1.29파운드였는데,"

now they're £1.39 on that in the space of 4 weeks.

"불과 4주 만에 1.39파운드가 됐어요."

Central banks like the Fed or the Bank of England 문화 배경

연방준비제도(Fed)나 잉글랜드 은행,

or the European Central Bank are all trying to hit an inflation target of 2%. 표현 묶음

또는 유럽중앙은행과 같은 중앙은행들은 모두 2%의 인플레이션 목표를 달성하려고 노력합니다.

Interest rates are a really powerful tool that they have to do that.

금리는 그들이 이를 위해 가지고 있는 정말 강력한 도구입니다.

If inflation is seen as too high, 문법

인플레이션이 너무 높다고 판단되면,

that's when banks raise interest rates.

그때가 바로 은행들이 금리를 인상할 때입니다.

The change spreads through the financial system

그 변화는 금융 시스템 전반으로 퍼져나가

and slows down the rate of inflation.

인플레이션 상승 속도를 늦춥니다.

Here's how.

그 원리는 이렇습니다.

A rise in interest rates from a central bank

중앙은행의 금리 인상은

means that a commercial bank will earn more on their reserves.

상업은행이 지급준비금으로 더 많은 수익을 얻게 됨을 의미합니다.

They might make more from keeping their money in a central bank

돈을 대출해 주는 것보다

than lending it out.

중앙은행에 보관하는 것이 더 많은 수익을 낼 수도 있습니다.

So, if they do lend it out,

따라서 그들이 실제로 대출을 해준다면,

they'll raise their interest rates to make it worth their while. 관용구

수익을 맞추기 위해 대출 금리를 올릴 것입니다.

How that affects consumers depends on the economy.

이것이 소비자에게 미치는 영향은 경제 상황에 따라 다릅니다.

Take mortgages. 전개 흐름

주택 담보 대출을 예로 들어보죠.

In places like Finland or Australia,

핀란드나 호주 같은 곳에서는

lots of people have mortgages with variable interest rates.

많은 사람들이 변동 금리 주택 담보 대출을 이용합니다.

If you've got a variable rate mortgage where the interest rate that you pay is linked to the central bank's interest rate, 어휘 쓰임

만약 지불하는 금리가 중앙은행 금리에 연동되는 변동 금리 대출을 받았다면,

then higher interest rates mean that

금리 인상은 곧

essentially immediately the higher rate will translate into less cash to spend on other things. 구동사

본질적으로 더 높은 금리가 즉각적으로 다른 곳에 쓸 현금의 감소로 이어진다는 것을 의미합니다.

Less spare cash means households will spend less. 표현 묶음

여유 자금이 줄어들면 가계의 지출이 줄어들게 됩니다.

And less spending means businesses will be warier of raising prices. 어휘 쓰임

그리고 지출이 줄어들면 기업들은 가격을 올리는 데 더 신중해질 것입니다.

This should lower inflation.

이는 인플레이션을 낮춰줄 것입니다.

In other countries like America or Canada,

미국이나 캐나다 같은 다른 국가에서는

a bigger share of mortgages are set at fixed rates. 어휘 쓰임

주택 담보 대출의 더 큰 비중이 고정 금리로 설정되어 있습니다.

People with fixed rates are protected against the direct effects of an interest rate rise, 표현 묶음

고정 금리를 이용하는 사람들은 금리 인상의 직접적인 영향으로부터 보호받지만,

but will still feel an indirect impact.

여전히 간접적인 영향은 체감하게 됩니다.

Higher interest rates mean that mortgages will become more expensive.

금리가 높아지면 주택 담보 대출 비용이 더 비싸진다는 뜻입니다.

If that is affecting all new buyers,

만약 이것이 모든 신규 구매자에게 영향을 미친다면,

then house prices will begin to fall,

집값은 하락하기 시작할 것이고,

and that will make everyone who owns a home feel poorer, 문법

이는 집을 소유한 모든 사람들을 더 가난하게 느끼게 만들어,

and therefore they might spend less.

결과적으로 지출을 줄이게 할 수 있습니다.

Lower spending will translate into lower inflation.

낮은 지출은 낮은 인플레이션으로 이어질 것입니다.

And it's not just consumers who will tighten the purse strings. 관용구

그리고 지갑을 닫는 것은 소비자뿐만이 아닙니다.

When interest rates rise,

금리가 오르면,

then businesses will find it more expensive to borrow and invest. 문법

기업들은 자금을 빌리고 투자하는 데 더 많은 비용이 든다는 것을 알게 됩니다.

That generally means less economic activity.

이는 일반적으로 경제 활동의 위축을 의미합니다.

It might mean fewer jobs are created.

창출되는 일자리가 줄어들 수 있다는 뜻입니다.

Fewer jobs and lower wages could mean less money for households,

일자리가 줄고 임금이 낮아지면 가계 수입이 줄어들 수 있고,

and consumer confidence might suffer, 표현 묶음

소비자 신뢰가 타격을 받아

which also means less spending.

결국 지출 감소로 이어집니다.

People are grappling with a decline in real wages, 해설

사람들은 실질 임금 하락과 씨름하고 있는데,

meaning their money buys less.

이는 돈의 구매력이 떨어짐을 의미합니다.

When interest rates rise,

금리가 인상되면,

that will tend to slow down spending, investment,

지출과 투자를 둔화시키는 경향이 있으며,

and generally depress economic activity. 어휘 쓰임

전반적으로 경제 활동을 침체시킵니다.

Overall, that will make businesses more reluctant to raise their prices,

결과적으로 기업들은 가격 인상을 더 주저하게 될 것이고,

and that will tend to pull back inflation.

이는 인플레이션을 억제하는 경향이 있습니다.

It sounds straightforward, right?

간단해 보이죠?

But the trick is judging how far to go. 전개 흐름

하지만 문제는 어느 정도까지 할지 판단하는 것입니다.

In 1981, the Federal Reserve,

1981년, 연방준비제도,

America's central bank,

즉 미국의 중앙은행은

allowed interest rates to rise to a whopping 19%. 어휘 쓰임

금리가 무려 19%까지 오르는 것을 허용했습니다.

The move curbed inflation, 어휘 쓰임

이 조치는 인플레이션을 억제했지만,

but it led to widespread economic pain.

광범위한 경제적 고통을 초래했습니다.

I regret to say 말투와 의도

"유감스럽게도 말씀드리지만"

that we're in the worst economic mess since the Great Depression.

"우리는 대공황 이후 최악의 경제적 혼란 속에 있습니다."

It is very difficult to get inflation under control 표현 묶음

경제 활동을 심각하게 훼손하지 않으면서

without severely denting economic activity. 관용구

인플레이션을 통제하기란 매우 어렵습니다.

In America,

미국에서는

it's been over 70 years since they've managed to get inflation down from over 5% 문법

경기 침체를 일으키지 않고 5%가 넘는 인플레이션을 낮추는 데 성공한 지

without causing a recession.

70년이 넘었습니다.

A little inflation is okay.

약간의 인플레이션은 괜찮습니다.

It keeps the economy moving at a sensible speed.

경제가 적절한 속도로 움직이게 해주니까요.

But inflation staying high for too long is a problem. 문법

하지만 인플레이션이 너무 오래 높게 유지되는 것은 문제입니다.

Higher prices means employees will need higher wages,

물가가 오르면 직원들은 더 높은 임금을 요구하게 되고,

pushing up costs for businesses.

기업의 비용을 밀어 올립니다.

That could drive up prices further, 구동사

이는 물가를 더 올릴 수 있으며,

potentially leading to an upward spiral of wages and prices. 관용구

잠재적으로 임금과 물가의 상승 악순환으로 이어질 수 있습니다.

Retail inflation in India has surged to 7.8%.

"인도의 소매 인플레이션이 7.8%로 급등했습니다."

The combination of tepid economic activity and high inflation 어휘 쓰임

"미지근한 경제 활동과 높은 인플레이션의 결합은"

poses serious challenges for the Indian economy going forward. 표현 묶음

"향후 인도 경제에 심각한 과제를 안겨주고 있습니다."

Central bankers are really concerned about setting expectations of inflation. 어휘 쓰임

중앙은행 관계자들은 인플레이션 기대치 설정에 대해 정말로 고심하고 있습니다.

The idea is that if it can show that it is credible,

그 핵심은 중앙은행이 신뢰할 수 있다는 것과,

that it will always act to get inflation back down to 2%,

항상 인플레이션을 2%로 다시 낮추기 위해 행동할 것이라는 점을 보여줄 수 있다면,

then maybe it won't have to, you know,

어쩌면 그들이, 아시다시피,

raise interest rates and then lower them in this kind of seesaw fashion. 관용구

금리를 올렸다가 다시 내리는 식의 시소 같은 행동을 하지 않아도 될지 모른다는 것입니다.

Raising interest rates can slow an economy right down. 구동사

금리 인상은 경제를 급격히 둔화시킬 수 있습니다.

The trouble is, the brake pedal has a delay. 관용구

문제는 브레이크 페달에 지연이 있다는 점입니다.

It can take as long as 2 years 문법

금리 변동으로 인한 완전한 결과를 확인하는 데

to see the full results from interest rate changes.

길게는 2년이 걸릴 수도 있습니다.

Central banks know this.

중앙은행도 이를 알고 있습니다.

So, when they set interest rates,

그래서 그들이 금리를 설정할 때는

they're actually trying to read the road ahead. 관용구

사실 앞길을 내다보려 노력하는 것입니다.

But predicting the future isn't easy.

하지만 미래를 예측하는 것은 쉽지 않습니다.

The problem is, it's difficult for the central bank to work out 구동사

문제는 중앙은행이 인플레이션이 스스로 하락할지를

whether the inflation will fall back on its own. 해설

파악하기 어렵다는 것입니다.

And even when central banks do get it right, 문법

그리고 중앙은행이 옳은 판단을 내릴 때조차도,

they might still cause a crash.

여전히 경제 붕괴를 초래할 수도 있습니다.

It may be a blunt instrument, 관용구

둔탁한 도구일지는 몰라도,

but raising interest rates is still central banks' main tool

금리 인상은 여전히 중앙은행이 인플레이션을 잡기 위한

for taming inflation. 관용구

주요한 수단입니다.

Central bankers would say that yes,

중앙은행 관계자들은 이렇게 말할 것입니다. "네,"

raising interest rates can be painful.

"금리 인상은 고통스러울 수 있습니다."

Slowing down the economy is not fun.

"경제를 둔화시키는 것은 즐거운 일이 아닙니다."

But it's worth it.

"하지만 그럴 만한 가치가 있습니다."

It's worth it to get low and steady inflation, 문법

"낮고 안정적인 인플레이션을 얻기 위해 그만한 가치가 있습니다."

so that in the long run, 표현 묶음

"장기적으로 볼 때,"

you don't have to think about it.

"여러분들이 이에 대해 신경 쓰지 않아도 되도록 말이죠."

Thank you for watching.

시청해 주셔서 감사합니다.

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