Como o aumento das taxas de juros controla a inflação?: material de estudo de inglês

When central banks raise interest rates,

Quando os bancos centrais aumentam as taxas de juros,

it's big news.

é uma grande notícia.

The bank is judging that the only way they can try to pull down inflation Notas

O banco julga que a única maneira de tentar reduzir a inflação

is to carry on raising interest rates. Verbos frasais

é continuar aumentando as taxas de juros.

We're going to see rising rates,

Vamos ver taxas crescentes,

rising interest rates that will make the cost of borrowing go up. Frases

taxas de juros crescentes que farão com que o custo dos empréstimos suba.

It can send ripples across the whole economy. Figurado

Isso pode enviar ondulações por toda a economia.

It can sink consumer confidence, Frases

Pode afundar a confiança do consumidor,

result in fewer jobs and lower wages,

resultar em menos empregos e salários mais baixos,

and cause stock prices to fall.

e fazer com que os preços das ações caiam.

If they go too far too fast, Frases

Se forem longe demais e rápido demais,

it can tip economies into recession. Frases

podem levar as economias à recessão.

So, why do central banks raise interest rates?

Então, por que os bancos centrais aumentam as taxas de juros?

Let's start with the basics.

Vamos começar com o básico.

If you borrow money,

Se você pegar dinheiro emprestado,

you'll have to pay back a little extra Verbos frasais

terá que devolver um pouco mais

to make it worthwhile for the lender. Frases

para fazer valer a pena para quem empresta.

Well, I think we can make you this loan.

Bem, acho que podemos fazer este empréstimo para você.

You have a good reputation.

Você tem uma boa reputação.

We know you're reliable.

Sabemos que você é confiável.

I'm glad you think so.

Fico feliz que pense assim.

This is the interest rate.

Esta é a taxa de juros.

So, if you are taking out a loan, Verbos frasais

Portanto, se você for fazer um empréstimo,

you want the interest rate to be as low as possible, Gramática

vai querer que a taxa de juros seja a menor possível,

so you don't have to pay that much back.

para não ter que devolver tanto.

On the flip side, if you want to save money, Discurso

Por outro lado, se você quiser economizar dinheiro,

then a high interest rate means you can earn more on your savings. Frases

então uma alta taxa de juros significa que você pode ganhar mais com suas economias.

See it as a reward for leaving money in your account.

Veja isso como uma recompensa por deixar o dinheiro na sua conta.

But the size of your reward depends on the circumstances. Frases

Mas o tamanho da sua recompensa depende das circunstâncias.

There's no single interest rate in the economy.

Não existe uma única taxa de juros na economia.

You've got thousands of banks setting their own commercial rates. Vocabulário

Existem milhares de bancos definindo suas próprias taxas comerciais.

That's all influenced though by the interest rate that the central bank sets.

Tudo isso, porém, é influenciado pela taxa de juros que o banco central define.

A central bank is like a bank for banks. Discurso

Um banco central é como um banco para os bancos.

Just like you and your savings account,

Assim como você e a sua conta poupança,

banks also earn interest when they leave money with the central bank.

os bancos também ganham juros quando deixam dinheiro no banco central.

Commercial banks have these things called reserves.

Os bancos comerciais têm essas coisas chamadas reservas.

So, that's a bit like their cash on hand. Frases

Então, é um pouco como o dinheiro em mãos deles.

Commercial banks lend those excess reserves to each other at an interest rate, Frases

Os bancos comerciais emprestam essas reservas em excesso uns aos outros a uma taxa de juros,

and they also can deposit their excess reserves at the central bank.

e eles também podem depositar suas reservas em excesso no banco central.

And when they do that, they can earn an interest rate.

E quando fazem isso, eles podem ganhar uma taxa de juros.

Ordinary people can't access the interest rate on the excess reserves,

As pessoas comuns não têm acesso à taxa de juros sobre o excesso de reservas,

but it still affects them.

mas isso ainda as afeta.

And that's the idea.

E essa é a ideia.

When central banks raise interest rates,

Quando os bancos centrais aumentam as taxas de juros,

they're trying to control inflation.

eles estão tentando controlar a inflação.

How fast prices rise for everyone.

A rapidez com que os preços sobem para todos.

They were £1.29,

Eles estavam a £1,29,

now they're £1.39 on that in the space of 4 weeks.

agora estão a £1,39 no espaço de 4 semanas.

Central banks like the Fed or the Bank of England Cultura

Bancos centrais como o Fed ou o Banco da Inglaterra

or the European Central Bank are all trying to hit an inflation target of 2%. Frases

ou o Banco Central Europeu estão todos tentando atingir uma meta de inflação de 2%.

Interest rates are a really powerful tool that they have to do that.

As taxas de juros são uma ferramenta muito poderosa que eles têm para fazer isso.

If inflation is seen as too high, Gramática

Se a inflação é vista como muito alta,

that's when banks raise interest rates.

é quando os bancos aumentam as taxas de juros.

The change spreads through the financial system

A mudança se espalha pelo sistema financeiro

and slows down the rate of inflation.

e diminui a taxa de inflação.

Here's how.

Veja como.

A rise in interest rates from a central bank

Um aumento nas taxas de juros de um banco central

means that a commercial bank will earn more on their reserves.

significa que um banco comercial ganhará mais sobre suas reservas.

They might make more from keeping their money in a central bank

Eles podem ganhar mais mantendo seu dinheiro em um banco central

than lending it out.

do que emprestando-o.

So, if they do lend it out,

Portanto, se eles de fato o emprestarem,

they'll raise their interest rates to make it worth their while. Figurado

eles aumentarão suas taxas de juros para que valha a pena.

How that affects consumers depends on the economy.

Como isso afeta os consumidores depende da economia.

Take mortgages. Discurso

Considere as hipotecas.

In places like Finland or Australia,

Em lugares como a Finlândia ou a Austrália,

lots of people have mortgages with variable interest rates.

muitas pessoas têm hipotecas com taxas de juros variáveis.

If you've got a variable rate mortgage where the interest rate that you pay is linked to the central bank's interest rate, Vocabulário

Se você tem uma hipoteca de taxa variável onde a taxa de juros que você paga está ligada à taxa de juros do banco central,

then higher interest rates mean that

então taxas de juros mais altas significam que

essentially immediately the higher rate will translate into less cash to spend on other things. Verbos frasais

essencialmente de forma imediata a taxa mais alta se traduzirá em menos dinheiro para gastar em outras coisas.

Less spare cash means households will spend less. Frases

Menos dinheiro sobrando significa que as famílias gastarão menos.

And less spending means businesses will be warier of raising prices. Vocabulário

E menos gastos significam que as empresas serão mais cautelosas ao aumentar os preços.

This should lower inflation.

Isso deve reduzir a inflação.

In other countries like America or Canada,

Em outros países como América ou Canadá,

a bigger share of mortgages are set at fixed rates. Vocabulário

uma parte maior das hipotecas é definida em taxas fixas.

People with fixed rates are protected against the direct effects of an interest rate rise, Frases

Pessoas com taxas fixas estão protegidas contra os efeitos diretos de um aumento na taxa de juros,

but will still feel an indirect impact.

mas ainda sentirão um impacto indireto.

Higher interest rates mean that mortgages will become more expensive.

Taxas de juros mais altas significam que as hipotecas ficarão mais caras.

If that is affecting all new buyers,

Se isso está afetando todos os novos compradores,

then house prices will begin to fall,

então os preços das casas começarão a cair,

and that will make everyone who owns a home feel poorer, Gramática

e isso fará com que todos que possuem uma casa se sintam mais pobres,

and therefore they might spend less.

e, portanto, eles podem gastar menos.

Lower spending will translate into lower inflation.

Gastos menores se traduzirão em inflação menor.

And it's not just consumers who will tighten the purse strings. Figurado

E não são apenas os consumidores que apertarão os cintos.

When interest rates rise,

Quando as taxas de juros sobem,

then businesses will find it more expensive to borrow and invest. Gramática

as empresas acharão mais caro pegar empréstimos e investir.

That generally means less economic activity.

Isso geralmente significa menos atividade econômica.

It might mean fewer jobs are created.

Pode significar a criação de menos empregos.

Fewer jobs and lower wages could mean less money for households,

Menos empregos e salários mais baixos podem significar menos dinheiro para as famílias,

and consumer confidence might suffer, Frases

e a confiança do consumidor pode sofrer,

which also means less spending.

o que também significa menos gastos.

People are grappling with a decline in real wages, Notas

As pessoas estão lutando contra um declínio nos salários reais,

meaning their money buys less.

significando que seu dinheiro compra menos.

When interest rates rise,

Quando as taxas de juros sobem,

that will tend to slow down spending, investment,

isso tenderá a desacelerar os gastos, os investimentos,

and generally depress economic activity. Vocabulário

e geralmente deprimir a atividade econômica.

Overall, that will make businesses more reluctant to raise their prices,

No geral, isso deixará as empresas mais relutantes em aumentar seus preços,

and that will tend to pull back inflation.

e isso tenderá a recuar a inflação.

It sounds straightforward, right?

Parece simples, certo?

But the trick is judging how far to go. Discurso

Mas o truque é julgar até onde ir.

In 1981, the Federal Reserve,

Em 1981, a Reserva Federal,

America's central bank,

o banco central da América,

allowed interest rates to rise to a whopping 19%. Vocabulário

permitiu que as taxas de juros subissem a assombrosos 19%.

The move curbed inflation, Vocabulário

A medida conteve a inflação,

but it led to widespread economic pain.

mas levou a uma dor econômica generalizada.

I regret to say Intenção

Lamento dizer

that we're in the worst economic mess since the Great Depression.

que estamos na pior confusão econômica desde a Grande Depressão.

It is very difficult to get inflation under control Frases

É muito difícil manter a inflação sob controle

without severely denting economic activity. Figurado

sem prejudicar severamente a atividade econômica.

In America,

Na América,

it's been over 70 years since they've managed to get inflation down from over 5% Gramática

já se passaram mais de 70 anos desde que eles conseguiram baixar a inflação de mais de 5%

without causing a recession.

sem causar uma recessão.

A little inflation is okay.

Um pouco de inflação é normal.

It keeps the economy moving at a sensible speed.

Mantém a economia em movimento a uma velocidade sensata.

But inflation staying high for too long is a problem. Gramática

Mas a inflação se manter alta por muito tempo é um problema.

Higher prices means employees will need higher wages,

Preços mais altos significam que os funcionários precisarão de salários maiores,

pushing up costs for businesses.

elevando os custos para as empresas.

That could drive up prices further, Verbos frasais

Isso pode elevar ainda mais os preços,

potentially leading to an upward spiral of wages and prices. Figurado

levando potencialmente a uma espiral ascendente de salários e preços.

Retail inflation in India has surged to 7.8%.

A inflação no varejo na Índia saltou para 7,8%.

The combination of tepid economic activity and high inflation Vocabulário

A combinação de atividade econômica fraca e inflação alta

poses serious challenges for the Indian economy going forward. Frases

impõe sérios desafios para a economia indiana no futuro.

Central bankers are really concerned about setting expectations of inflation. Vocabulário

Os banqueiros centrais estão muito preocupados em definir expectativas de inflação.

The idea is that if it can show that it is credible,

A ideia é que se puderem mostrar que são críveis,

that it will always act to get inflation back down to 2%,

que sempre agirão para trazer a inflação de volta para 2%,

then maybe it won't have to, you know,

então talvez eles não tenham que, você sabe,

raise interest rates and then lower them in this kind of seesaw fashion. Figurado

aumentar as taxas de juros e depois baixá-las nesse tipo de gangorra.

Raising interest rates can slow an economy right down. Verbos frasais

Aumentar as taxas de juros pode desacelerar bastante uma economia.

The trouble is, the brake pedal has a delay. Figurado

O problema é que o pedal de freio tem um atraso.

It can take as long as 2 years Gramática

Pode levar até 2 anos

to see the full results from interest rate changes.

para ver os resultados completos das mudanças nas taxas de juros.

Central banks know this.

Os bancos centrais sabem disso.

So, when they set interest rates,

Então, quando eles definem as taxas de juros,

they're actually trying to read the road ahead. Figurado

eles estão, na verdade, tentando ler a estrada à frente.

But predicting the future isn't easy.

Mas prever o futuro não é fácil.

The problem is, it's difficult for the central bank to work out Verbos frasais

O problema é que é difícil para o banco central descobrir

whether the inflation will fall back on its own. Notas

se a inflação recuará por conta própria.

And even when central banks do get it right, Gramática

E mesmo quando os bancos centrais acertam,

they might still cause a crash.

eles ainda podem causar um colapso.

It may be a blunt instrument, Figurado

Pode ser um instrumento contundente,

but raising interest rates is still central banks' main tool

mas o aumento das taxas de juros ainda é a principal ferramenta dos bancos centrais

for taming inflation. Figurado

para domar a inflação.

Central bankers would say that yes,

Os banqueiros centrais diriam que sim,

raising interest rates can be painful.

aumentar as taxas de juros pode ser doloroso.

Slowing down the economy is not fun.

Desacelerar a economia não é divertido.

But it's worth it.

Mas vale a pena.

It's worth it to get low and steady inflation, Gramática

Vale a pena obter uma inflação baixa e estável,

so that in the long run, Frases

para que, a longo prazo,

you don't have to think about it.

você não tenha que pensar nisso.

Thank you for watching.

Obrigado por assistir.

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