การขึ้นอัตราดอกเบี้ยช่วยควบคุมเงินเฟ้อได้อย่างไร?: บทเรียนภาษาอังกฤษ

When central banks raise interest rates,

เมื่อธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

it's big news.

มันเป็นข่าวใหญ่

The bank is judging that the only way they can try to pull down inflation โน้ต

ธนาคารประเมินว่าวิธีเดียวที่พวกเขาจะสามารถดึงอัตราเงินเฟ้อลงมาได้

is to carry on raising interest rates. กริยาวลี

คือการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป

We're going to see rising rates,

เราจะได้เห็นอัตราที่สูงขึ้น

rising interest rates that will make the cost of borrowing go up. วลี

อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นจะทำให้ต้นทุนการกู้ยืมสูงขึ้น

It can send ripples across the whole economy. สำนวน

มันสามารถส่งผลกระทบไปทั่วทั้งระบบเศรษฐกิจ

It can sink consumer confidence, วลี

มันสามารถทำให้ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคลดลง

result in fewer jobs and lower wages,

ส่งผลให้มีการจ้างงานน้อยลงและค่าจ้างลดลง

and cause stock prices to fall.

และทำให้ราคาหุ้นร่วงลง

If they go too far too fast, วลี

หากพวกเขาทำเร็วเกินไปและรุนแรงเกินไป

it can tip economies into recession. วลี

ก็อาจทำให้เศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะถดถอยได้

So, why do central banks raise interest rates?

แล้วทำไมธนาคารกลางถึงต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยล่ะ?

Let's start with the basics.

เรามาเริ่มกันที่พื้นฐาน

If you borrow money,

หากคุณขอยืมเงิน

you'll have to pay back a little extra กริยาวลี

คุณจะต้องจ่ายคืนเพิ่มขึ้นอีกเล็กน้อย

to make it worthwhile for the lender. วลี

เพื่อให้มันคุ้มค่าสำหรับผู้ให้กู้

Well, I think we can make you this loan.

"อืม ผมคิดว่าเราสามารถให้คุณกู้เงินก้อนนี้ได้"

You have a good reputation.

"คุณมีประวัติที่ดี"

We know you're reliable.

"เรารู้ว่าคุณเป็นคนที่เชื่อถือได้"

I'm glad you think so.

"ฉันดีใจที่คุณคิดอย่างนั้นค่ะ"

This is the interest rate.

"นี่คืออัตราดอกเบี้ย"

So, if you are taking out a loan, กริยาวลี

ดังนั้น หากคุณกำลังจะกู้เงิน

you want the interest rate to be as low as possible, ไวยากรณ์

คุณก็อยากให้อัตราดอกเบี้ยต่ำที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้

so you don't have to pay that much back.

เพื่อที่คุณจะได้ไม่ต้องจ่ายคืนมากนัก

On the flip side, if you want to save money, ลำดับความ

ในทางกลับกัน หากคุณต้องการออมเงิน

then a high interest rate means you can earn more on your savings. วลี

อัตราดอกเบี้ยที่สูงหมายความว่าคุณจะได้รับผลตอบแทนจากเงินออมของคุณมากขึ้น

See it as a reward for leaving money in your account.

ให้มองว่ามันเป็นรางวัลสำหรับการทิ้งเงินไว้ในบัญชีของคุณ

But the size of your reward depends on the circumstances. วลี

แต่ขนาดของรางวัลของคุณนั้นขึ้นอยู่กับสถานการณ์

There's no single interest rate in the economy.

ไม่มีอัตราดอกเบี้ยเพียงอัตราเดียวในระบบเศรษฐกิจ

You've got thousands of banks setting their own commercial rates. การใช้คำ

คุณมีธนาคารหลายพันแห่งที่กำหนดอัตราดอกเบี้ยเชิงพาณิชย์ของตนเอง

That's all influenced though by the interest rate that the central bank sets.

ถึงอย่างนั้น ทั้งหมดนี้ก็ได้รับอิทธิพลจากอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารกลางกำหนด

A central bank is like a bank for banks. ลำดับความ

ธนาคารกลางเปรียบเสมือนธนาคารสำหรับธนาคารต่างๆ

Just like you and your savings account,

เช่นเดียวกับคุณและบัญชีออมทรัพย์ของคุณ

banks also earn interest when they leave money with the central bank.

ธนาคารก็ได้รับดอกเบี้ยเมื่อพวกเขาฝากเงินไว้กับธนาคารกลางเช่นกัน

Commercial banks have these things called reserves.

ธนาคารพาณิชย์มีสิ่งที่เรียกว่าเงินสำรอง

So, that's a bit like their cash on hand. วลี

ซึ่งมันก็คล้ายๆ กับเงินสดในมือของพวกเขา

Commercial banks lend those excess reserves to each other at an interest rate, วลี

ธนาคารพาณิชย์จะนำเงินสำรองส่วนเกินเหล่านี้มาให้ยืมระหว่างกันโดยคิดอัตราดอกเบี้ย

and they also can deposit their excess reserves at the central bank.

และพวกเขายังสามารถฝากเงินสำรองส่วนเกินไว้ที่ธนาคารกลางได้อีกด้วย

And when they do that, they can earn an interest rate.

และเมื่อพวกเขาทำเช่นนั้น พวกเขาก็จะได้รับดอกเบี้ย

Ordinary people can't access the interest rate on the excess reserves,

คนทั่วไปไม่สามารถเข้าถึงอัตราดอกเบี้ยของเงินสำรองส่วนเกินนี้ได้

but it still affects them.

แต่มันก็ยังส่งผลกระทบต่อพวกเขาอยู่ดี

And that's the idea.

และนั่นคือแนวคิดหลัก

When central banks raise interest rates,

เมื่อธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

they're trying to control inflation.

พวกเขากำลังพยายามควบคุมอัตราเงินเฟ้อ

How fast prices rise for everyone.

ซึ่งก็คือความเร็วที่ราคาสินค้าสูงขึ้นสำหรับทุกคน

They were £1.29,

"จาก 1.29 ปอนด์"

now they're £1.39 on that in the space of 4 weeks.

"ตอนนี้กลายเป็น 1.39 ปอนด์ในเวลาเพียง 4 สัปดาห์"

Central banks like the Fed or the Bank of England วัฒนธรรม

ธนาคารกลางอย่างเฟด หรือธนาคารกลางอังกฤษ

or the European Central Bank are all trying to hit an inflation target of 2%. วลี

หรือธนาคารกลางยุโรป ล้วนพยายามที่จะไปให้ถึงเป้าหมายเงินเฟ้อที่ 2%

Interest rates are a really powerful tool that they have to do that.

อัตราดอกเบี้ยเป็นเครื่องมือที่ทรงพลังมากที่พวกเขามีในการทำเช่นนั้น

If inflation is seen as too high, ไวยากรณ์

หากมองว่าอัตราเงินเฟ้อสูงเกินไป

that's when banks raise interest rates.

นั่นคือตอนที่ธนาคารจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

The change spreads through the financial system

การเปลี่ยนแปลงนี้จะกระจายไปทั่วระบบการเงิน

and slows down the rate of inflation.

และชะลออัตราเงินเฟ้อลง

Here's how.

นี่คือวิธีการทำงาน

A rise in interest rates from a central bank

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจากธนาคารกลาง

means that a commercial bank will earn more on their reserves.

หมายความว่าธนาคารพาณิชย์จะได้รับผลตอบแทนจากเงินสำรองมากขึ้น

They might make more from keeping their money in a central bank

พวกเขาอาจทำเงินจากการเก็บเงินไว้ในธนาคารกลาง

than lending it out.

ได้มากกว่าการปล่อยกู้

So, if they do lend it out,

ดังนั้น หากพวกเขานำเงินไปปล่อยกู้

they'll raise their interest rates to make it worth their while. สำนวน

พวกเขาจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อให้คุ้มค่า

How that affects consumers depends on the economy.

สิ่งนี้จะส่งผลกระทบต่อผู้บริโภคอย่างไรนั้นขึ้นอยู่กับเศรษฐกิจ

Take mortgages. ลำดับความ

ยกตัวอย่างเรื่องสินเชื่อที่อยู่อาศัย

In places like Finland or Australia,

ในประเทศอย่างฟินแลนด์หรือออสเตรเลีย

lots of people have mortgages with variable interest rates.

ผู้คนจำนวนมากมีสินเชื่อที่อยู่อาศัยแบบอัตราดอกเบี้ยลอยตัว

If you've got a variable rate mortgage where the interest rate that you pay is linked to the central bank's interest rate, การใช้คำ

หากคุณมีสินเชื่อที่อยู่อาศัยแบบอัตราดอกเบี้ยลอยตัว ซึ่งอัตราดอกเบี้ยที่คุณจ่ายนั้นเชื่อมโยงกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง

then higher interest rates mean that

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะหมายความว่า

essentially immediately the higher rate will translate into less cash to spend on other things. กริยาวลี

อัตราที่สูงขึ้นจะเปลี่ยนเป็นเงินสดที่จะใช้จ่ายในสิ่งอื่นๆ ที่น้อยลงในทันที

Less spare cash means households will spend less. วลี

เงินสดสำรองที่น้อยลงหมายความว่าครัวเรือนจะใช้จ่ายน้อยลง

And less spending means businesses will be warier of raising prices. การใช้คำ

และการใช้จ่ายที่น้อยลงหมายความว่าภาคธุรกิจจะระมัดระวังในการขึ้นราคามากขึ้น

This should lower inflation.

สิ่งนี้ควรจะทำให้อัตราเงินเฟ้อลดลง

In other countries like America or Canada,

ในประเทศอื่นๆ เช่น อเมริกาหรือแคนาดา

a bigger share of mortgages are set at fixed rates. การใช้คำ

สัดส่วนที่ใหญ่กว่าของสินเชื่อที่อยู่อาศัยถูกกำหนดไว้ที่อัตราคงที่

People with fixed rates are protected against the direct effects of an interest rate rise, วลี

ผู้ที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่จะได้รับการปกป้องจากผลกระทบโดยตรงของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

but will still feel an indirect impact.

แต่จะยังคงรู้สึกถึงผลกระทบทางอ้อม

Higher interest rates mean that mortgages will become more expensive.

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นหมายความว่าสินเชื่อที่อยู่อาศัยจะมีราคาแพงขึ้น

If that is affecting all new buyers,

หากสิ่งนั้นส่งผลกระทบต่อผู้ซื้อรายใหม่ทั้งหมด

then house prices will begin to fall,

ราคาบ้านก็จะเริ่มลดลง

and that will make everyone who owns a home feel poorer, ไวยากรณ์

และสิ่งนั้นจะทำให้ทุกคนที่เป็นเจ้าของบ้านรู้สึกยากจนลง

and therefore they might spend less.

และดังนั้นพวกเขาอาจจะใช้จ่ายน้อยลง

Lower spending will translate into lower inflation.

การใช้จ่ายที่ลดลงจะแปรเปลี่ยนเป็นอัตราเงินเฟ้อที่ลดลง

And it's not just consumers who will tighten the purse strings. สำนวน

และไม่ใช่แค่ผู้บริโภคเท่านั้นที่จะต้องรัดเข็มขัด

When interest rates rise,

เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น

then businesses will find it more expensive to borrow and invest. ไวยากรณ์

ธุรกิจต่างๆ ก็จะพบว่าการกู้ยืมและการลงทุนมีราคาแพงขึ้น

That generally means less economic activity.

นั่นโดยทั่วไปหมายถึงกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่น้อยลง

It might mean fewer jobs are created.

มันอาจหมายความว่ามีการสร้างงานน้อยลง

Fewer jobs and lower wages could mean less money for households,

งานที่น้อยลงและค่าจ้างที่ลดลงอาจหมายถึงเงินสำหรับครัวเรือนที่น้อยลง

and consumer confidence might suffer, วลี

และความเชื่อมั่นของผู้บริโภคอาจได้รับผลกระทบ

which also means less spending.

ซึ่งหมายถึงการใช้จ่ายที่น้อยลงด้วย

People are grappling with a decline in real wages, โน้ต

ผู้คนกำลังดิ้นรนกับการลดลงของค่าจ้างที่แท้จริง

meaning their money buys less.

ซึ่งหมายความว่าเงินของพวกเขาซื้อของได้น้อยลง

When interest rates rise,

เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น

that will tend to slow down spending, investment,

นั่นจะมีแนวโน้มที่จะชะลอการใช้จ่าย การลงทุน

and generally depress economic activity. การใช้คำ

และโดยทั่วไปแล้วจะกดดันกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

Overall, that will make businesses more reluctant to raise their prices,

โดยรวมแล้ว สิ่งนั้นจะทำให้ธุรกิจลังเลที่จะขึ้นราคามากขึ้น

and that will tend to pull back inflation.

และนั่นก็จะมีแนวโน้มที่จะดึงอัตราเงินเฟ้อให้กลับลงมา

It sounds straightforward, right?

ฟังดูตรงไปตรงมาใช่ไหมล่ะ?

But the trick is judging how far to go. ลำดับความ

แต่เคล็ดลับคือการประเมินว่าจะต้องไปไกลแค่ไหน

In 1981, the Federal Reserve,

ในปี 1981 ธนาคารกลางสหรัฐฯ

America's central bank,

ซึ่งเป็นธนาคารกลางของอเมริกา

allowed interest rates to rise to a whopping 19%. การใช้คำ

ปล่อยให้อัตราดอกเบี้ยพุ่งสูงถึง 19%

The move curbed inflation, การใช้คำ

ความเคลื่อนไหวนี้ยับยั้งอัตราเงินเฟ้อ

but it led to widespread economic pain.

แต่มันนำไปสู่ความเจ็บปวดทางเศรษฐกิจในวงกว้าง

I regret to say น้ำเสียง/เจตนา

"ผมเสียใจที่ต้องพูด"

that we're in the worst economic mess since the Great Depression.

"ว่าเราอยู่ในความยุ่งเหยิงทางเศรษฐกิจที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่ช่วงเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่"

It is very difficult to get inflation under control วลี

เป็นเรื่องยากมากที่จะควบคุมอัตราเงินเฟ้อ

without severely denting economic activity. สำนวน

โดยไม่ทำให้กิจกรรมทางเศรษฐกิจหยุดชะงักอย่างรุนแรง

In America,

ในอเมริกา

it's been over 70 years since they've managed to get inflation down from over 5% ไวยากรณ์

เป็นเวลากว่า 70 ปีแล้วที่พวกเขาสามารถลดอัตราเงินเฟ้อลงจากมากกว่า 5%

without causing a recession.

โดยไม่ก่อให้เกิดภาวะถดถอย

A little inflation is okay.

อัตราเงินเฟ้อเพียงเล็กน้อยเป็นเรื่องที่ยอมรับได้

It keeps the economy moving at a sensible speed.

มันทำให้เศรษฐกิจขับเคลื่อนไปในระดับความเร็วที่เหมาะสม

But inflation staying high for too long is a problem. ไวยากรณ์

แต่อัตราเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูงนานเกินไปนั้นเป็นปัญหา

Higher prices means employees will need higher wages,

ราคาที่สูงขึ้นหมายความว่าพนักงานจะต้องการค่าจ้างที่สูงขึ้น

pushing up costs for businesses.

เป็นการผลักดันต้นทุนสำหรับภาคธุรกิจ

That could drive up prices further, กริยาวลี

ซึ่งอาจทำให้ราคาสูงขึ้นไปอีก

potentially leading to an upward spiral of wages and prices. สำนวน

และอาจนำไปสู่วังวนขาขึ้นของค่าจ้างและราคาสินค้าได้

Retail inflation in India has surged to 7.8%.

"อัตราเงินเฟ้อค้าปลีกในอินเดียพุ่งสูงถึง 7.8%"

The combination of tepid economic activity and high inflation การใช้คำ

"การรวมกันของกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ซบเซาและอัตราเงินเฟ้อที่สูง"

poses serious challenges for the Indian economy going forward. วลี

"ก่อให้เกิดความท้าทายที่ร้ายแรงต่อเศรษฐกิจอินเดียในอนาคต"

Central bankers are really concerned about setting expectations of inflation. การใช้คำ

นายธนาคารกลางมีความกังวลอย่างมากเกี่ยวกับการกำหนดความคาดหวังเรื่องอัตราเงินเฟ้อ

The idea is that if it can show that it is credible,

แนวคิดก็คือ หากพวกเขาสามารถแสดงให้เห็นว่ามีความน่าเชื่อถือ

that it will always act to get inflation back down to 2%,

ว่าจะดำเนินการเพื่อนำอัตราเงินเฟ้อกลับลงมาที่ 2% เสมอ

then maybe it won't have to, you know,

ถ้าเช่นนั้นก็อาจจะไม่จำเป็นต้อง แบบว่า

raise interest rates and then lower them in this kind of seesaw fashion. สำนวน

ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้วก็ลดลงมาในลักษณะเหมือนไม้กระดกแบบนี้

Raising interest rates can slow an economy right down. กริยาวลี

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสามารถชะลอตัวเศรษฐกิจลงได้อย่างมาก

The trouble is, the brake pedal has a delay. สำนวน

ปัญหาคือ แป้นเบรกมีการหน่วงเวลา

It can take as long as 2 years ไวยากรณ์

อาจใช้เวลานานถึง 2 ปี

to see the full results from interest rate changes.

กว่าจะได้เห็นผลลัพธ์ทั้งหมดจากการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย

Central banks know this.

ธนาคารกลางรู้เรื่องนี้ดี

So, when they set interest rates,

ดังนั้น เมื่อพวกเขากำหนดอัตราดอกเบี้ย

they're actually trying to read the road ahead. สำนวน

พวกเขาพยายามที่จะอ่านเส้นทางข้างหน้าจริงๆ

But predicting the future isn't easy.

แต่การทำนายอนาคตไม่ใช่เรื่องง่าย

The problem is, it's difficult for the central bank to work out กริยาวลี

ปัญหาคือ มันเป็นเรื่องยากสำหรับธนาคารกลางที่จะคาดเดา

whether the inflation will fall back on its own. โน้ต

ว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลงด้วยตัวมันเองหรือไม่

And even when central banks do get it right, ไวยากรณ์

และแม้ว่าธนาคารกลางจะทำถูก

they might still cause a crash.

พวกเขาก็อาจจะยังทำให้เกิดความล่มสลายได้

It may be a blunt instrument, สำนวน

มันอาจจะเป็นเครื่องมือที่ทื่อ

but raising interest rates is still central banks' main tool

แต่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยก็ยังคงเป็นเครื่องมือหลักของธนาคารกลาง

for taming inflation. สำนวน

ในการควบคุมอัตราเงินเฟ้อ

Central bankers would say that yes,

นายธนาคารกลางคงจะกล่าวว่า ใช่

raising interest rates can be painful.

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจจะเจ็บปวด

Slowing down the economy is not fun.

การทำให้เศรษฐกิจชะลอตัวลงไม่ใช่เรื่องสนุก

But it's worth it.

แต่มันก็คุ้มค่า

It's worth it to get low and steady inflation, ไวยากรณ์

มันคุ้มค่าที่จะได้อัตราเงินเฟ้อที่ต่ำและคงที่

so that in the long run, วลี

เพื่อที่ในระยะยาว

you don't have to think about it.

คุณจะได้ไม่ต้องนึกถึงมัน

Thank you for watching.

ขอบคุณที่รับชม

To read more of our coverage on interest rates, การใช้คำ

หากต้องการอ่านการรายงานข่าวของเราเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

click the link.

คลิกที่ลิงก์ได้เลย

And don't forget to subscribe.

และอย่าลืมกดติดตามด้วยนะ